Qu'est-ce qu'une banque centrale ?
Une banque centrale est une institution financière, le plus souvent publique, chargée d'émettre la monnaie, de conduire la politique monétaire et de veiller au bon fonctionnement des paiements. Dans la zone euro, c'est la Banque centrale européenne (BCE), avec les banques centrales nationales comme la Banque de France. Son objectif principal : la stabilité des prix, définie comme une inflation de 2 % par an à moyen terme.
Rédigé par Melvin Eyrard · mis à jour le
Ses missions
Le plus souvent, une banque centrale a un mandat défini par le Parlement et une certaine indépendance vis-à-vis du gouvernement.
- Émettre la monnaie
- Les billets en euros sont imprimés par les banques centrales nationales de l'Eurosystème : 3,14 milliards de billets en 2023.
- Conduire la politique monétaire
- Agir sur le coût et la quantité de monnaie dans l'économie pour tenir l'objectif de prix.
- Veiller sur les paiements
- Surveiller les systèmes de paiement ; beaucoup de banques centrales supervisent aussi les banques.
La BCE et la Banque de France
L'Eurosystème rassemble la Banque centrale européenne et les banques centrales nationales des pays de la zone euro. La Banque de France, banque centrale de la France depuis 1800, en est le pilier français : elle participe aux décisions de politique monétaire prises par le Conseil des gouverneurs de la BCE, puis les applique en France.
Les taux directeurs
L'outil le plus traditionnel est le taux directeur : le taux auquel la banque centrale prête aux banques commerciales. Pour contenir l'inflation, elle le relève : le crédit devient plus cher, la consommation et l'investissement ralentissent, et les prix avec eux. Pour soutenir l'activité quand l'inflation est trop basse, elle le baisse.
La BCE fixe trois taux directeurs. Leurs derniers changements :
| À partir du | Facilité de dépôt | Refinancement principal | Prêt marginal |
|---|---|---|---|
| 16 septembre 2026 | 2,50 % | 2,65 % | 2,90 % |
| 17 juin 2026 | 2,25 % | 2,40 % | 2,65 % |
| 11 juin 2025 | 2,00 % | 2,15 % | 2,40 % |
Après une année de baisses en 2025, la BCE a relevé ses taux deux fois en 2026, alors que l'inflation en France remontait à 3,1 % sur un an en septembre. Le rôle de chacun de ces trois taux, et la façon dont ils se transmettent à l'économie, sont le sujet de la politique monétaire.
Pourquoi un investisseur la suit
Les taux directeurs influencent les taux d'intérêt des crédits et des placements, donc le prix des obligations déjà émises et la rémunération de l'épargne. Ils agissent aussi sur la consommation et l'investissement, donc sur l'activité des entreprises dont vous détenez les actions.
Questions
La BCE prête-t-elle aux particuliers ?
Non : elle prête aux banques commerciales, qui prêtent à leur tour aux ménages et aux entreprises. Ses taux influencent ceux de ces prêts.
Pourquoi une cible de 2 % ?
C'est la définition que la zone euro retient de la stabilité des prix : une inflation de 2 % par an à moyen terme, pour l'ensemble de la zone. Elle a été en moyenne de 1,7 % par an entre 1999 et 2019.
Que fait la Banque de France, si la BCE décide ?
Elle participe aux décisions du Conseil des gouverneurs de la BCE, puis les met en pratique en France. Elle a aussi des missions propres : stabilité financière, services à l'économie et à la société.
Sources
- Banque de France — Qu’est-ce qu’une banque centrale ? (mis à jour le 24 septembre 2026)
- Banque de France — Qu’est-ce qu’une banque centrale ? (fiche L’Éco en bref)
- Banque de France — Que fait la Banque de France ?
- BCE — Key ECB interest rates
- Banque de France — Inflation et déflation (L’Éco en bref)
Informations générales, à jour au 31 octobre 2026. Elles ne constituent ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Les exemples chiffrés sont fictifs, sauf quand une source est citée.
Macroéconomie · Débutant
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