Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt ?
Le taux d'intérêt est le prix de l'argent prêté : ce que paie celui qui emprunte, et ce que reçoit celui qui prête ou qui dépose son argent. Il s'exprime en pourcentage, le plus souvent par an. Emprunter 1 000 € à 3 % pendant un an coûte 30 € d'intérêts ; placer 1 000 € à 2 % rapporte 20 €.
Rédigé par Melvin Eyrard · mis à jour le
Un prix, des deux côtés
Selon la Banque de France, le taux d'intérêt est à la fois le coût d'un emprunt pour celui qui en bénéficie, et la rémunération de celui qui a accordé le prêt ou fait le dépôt. Quand vous placez de l'argent sur un livret, c'est vous qui prêtez à la banque.
Pourquoi tous les taux ne se valent pas
En 2025, selon la Banque de France, les nouveaux crédits immobiliers aux particuliers se sont faits à 3,15 % en moyenne en France.
- Le risque de l'emprunteur : plus il risque de ne pas rembourser, plus le prêteur demande un taux élevé.
- La durée : prêter pour dix ans immobilise l'argent plus longtemps qu'un prêt d'un an.
- L'inflation attendue : un prêteur qui craint la hausse des prix demande un taux qui la compense.
- Les taux de la banque centrale, qui influencent ceux auxquels les banques prêtent à leurs clients.
Ce que les taux font aux placements
Quand les taux montent, les nouvelles obligations sont émises avec des coupons plus élevés que les anciennes. Celles-ci perdent de la valeur : les investisseurs les vendent pour acheter celles qui rapportent plus. Un épargnant qui revend une obligation à taux fixe avant son échéance, après une hausse des taux, peut perdre une partie de son placement : c'est le risque de taux, selon l'AMF.
Les taux pèsent aussi sur l'économie : selon la Banque de France, un crédit plus cher freine la consommation et l'investissement.
Le taux et l’inflation
Un taux s'affiche avant inflation : c'est le taux nominal. Ce qu'il rapporte vraiment en pouvoir d'achat dépend de la hausse des prix pendant la même période — la Banque de France parle de taux réel. Pour s'en tenir à l'essentiel : un placement à 2 % quand les prix montent de 3 % fait perdre du pouvoir d'achat. Voyez l'inflation.
Questions
Taux fixe ou variable ?
Un taux fixe reste le même pendant toute la durée du prêt ; un taux variable suit un taux de référence, à la hausse comme à la baisse. Le contrat de prêt précise lequel s'applique.
Pourquoi les taux montent-ils quand l’inflation monte ?
Parce que les prêteurs veulent être rémunérés au-delà de la perte de pouvoir d'achat, et que la banque centrale relève ses propres taux pour freiner la hausse des prix.
Le taux d’un livret est-il un taux d’intérêt ?
Oui : c'est la rémunération que la banque vous verse pour l'argent que vous lui prêtez en le déposant.
Sources
- Banque de France — Taux d’intérêt nominal et réel (mis à jour le 24 septembre 2026)
- Banque de France — Taux d’intérêt nominal et réel (fiche L’Éco en bref)
- AMF — Pourquoi le prix des obligations baisse lorsque les taux montent
- Banque de France — Qu’est-ce qu’une banque centrale ? (fiche L’Éco en bref)
Informations générales, à jour au 31 octobre 2026. Elles ne constituent ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Les exemples chiffrés sont fictifs, sauf quand une source est citée.
Macroéconomie · Débutant
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