Qu'est-ce qu'un portefeuille boursier ?

Des lignes, et leur poids

Une ligne, c'est un titre et la quantité que vous en détenez : 20 actions d'une même société, ou 40 parts d'un même ETF. Sa valeur est la quantité multipliée par le cours du jour. Le poids d'une ligne est sa valeur divisée par celle de tout le portefeuille : c'est lui qui dit combien une hausse ou une baisse de ce titre pèse sur l'ensemble.

Poids d’une ligne = valeur de la ligne ÷ valeur du portefeuille

La répartition entre grandes familles

La répartition — on dit aussi l'allocation — est la part de chaque famille de placements : actions, obligations, liquidités. C'est elle qui fixe le risque de l'ensemble, et donc ce qu'il peut rapporter : selon l'AMF, le potentiel de rendement d'un placement est toujours lié à son niveau de risque. Répartir entre des familles qui ne réagissent pas de la même façon s'appelle la diversification.

Cette répartition se déforme avec le temps, à mesure que les lignes montent ou baissent : la remettre à la part décidée s'appelle le rééquilibrage.

Avant le portefeuille : l’épargne de précaution

L'AMF conseille de garder d'abord une épargne de précaution, disponible à tout moment, pour faire face à un imprévu sans devoir vendre ses titres au mauvais moment. Elle l'évalue à deux ou trois mois de revenus. Cet argent-là n'a pas sa place en bourse.

L’horizon décide de ce qu’on y met

L'horizon de placement est l'échéance à laquelle vous aurez besoin de l'argent. L'AMF en distingue trois :

Pour un projet à moyen ou long terme, l'AMF conseille de considérer la somme investie comme bloquée pendant toute la période. Le risque acceptable se mesure, lui, à la somme que vous seriez prêt à perdre : nul pour l'épargne de précaution, envisageable pour un placement à long terme si vous vous y sentez prêt.

Un ou plusieurs comptes

Les titres se logent dans une enveloppe : un PEA, réservé aux actions européennes et avantageux après cinq ans, ou un compte-titres, ouvert à tous les titres du monde. Votre portefeuille, c'est la somme de tous vos comptes, même ouverts chez des courtiers différents : c'est sur cet ensemble que se mesurent le rendement et le poids de chaque ligne.