La corrélation, bouger avec le marché, ou non.
Une corrélation de +1 : votre portefeuille monte et baisse exactement les mêmes jours que l'indice. De 0 : aucun lien. De −1 : il fait l'inverse. C'est la mesure de la diversification réelle.
Rédigé par Melvin Eyrard · mis à jour le
Ce que mesure la corrélation
À quel point votre portefeuille et l'indice bougent ensemble, les mêmes jours. Elle ne dit rien de l'amplitude — c'est le rôle du bêta.
La formule
Légende
- ρ (rhô)
- le coefficient de corrélation, toujours compris entre −1 et +1
- Cov(Rp ; Rm)
- la covariance des rendements quotidiens du portefeuille et de l'indice
- σp, σm
- l'écart-type quotidien du portefeuille, puis celui de l'indice
Un exemple chiffré
Comment l'interpréter
- Au-dessus de 0,7 : très corrélé — vous détenez, en substance, le marché.
- Entre 0,3 et 0,7 : corrélation modérée.
- Sous 0,3 : bien décorrélé — vos choix s’écartent vraiment de l’indice.
Ses limites
- Les corrélations montent dans les krachs : la diversification protège moins au moment où on en a le plus besoin.
- Corrélé n’est pas causé : deux séries peuvent évoluer ensemble sans lien entre elles.
Dans Caplora
- Calculée face à l'indice choisi, sur les mêmes jours de bourse, avec son repère de lecture et son évolution sur une fenêtre glissante.
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Sources
Informations générales, à jour au 31 octobre 2026. Elles ne constituent ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Les exemples chiffrés sont fictifs, sauf quand une source est citée.
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