Le TRI, le rendement de votre argent.
Le taux de rendement interne répond à la question que le TWR laisse de côté : compte tenu de QUAND vous avez versé, et de COMBIEN, quel rendement annuel votre argent a-t-il obtenu ? C'est le chiffre qui se compare à un livret ou à un crédit.
Rédigé par Melvin Eyrard · mis à jour le
Ce que mesure le TRI
L'expérience réelle de l'investisseur : un versement important juste avant une baisse pèse lourd, un petit versement avant une forte hausse pèse peu.
Le TRI récompense — ou sanctionne — le calendrier de vos versements, et pas seulement vos choix de titres.
La formule
Légende
- Σ (sigma majuscule)
- la somme de tous les termes qui suivent
- Fₖ
- le flux k : un versement compté en négatif, un retrait en positif, et la valeur du portefeuille aujourd'hui comptée comme un dernier flux positif
- jₖ
- le nombre de jours entre le premier flux et le flux k
- 365,25
- la durée moyenne d'une année, années bissextiles comprises
- TRI
- le taux cherché : celui qui annule la somme. Il n'a pas de formule directe et se trouve par approximations successives
Un exemple chiffré
Comment l'interpréter
Le TRI se compare à ce que votre argent aurait pu faire ailleurs : un livret, un fonds en euros, le remboursement anticipé d'un crédit.
- TRI au-dessus du taux de votre livret : investir vous a davantage enrichi que de laisser l’argent de côté.
- TRI au-dessus du TWR : vos versements sont arrivés au bon moment, avant les hausses.
- TRI sous le TWR : vos versements sont arrivés avant les baisses — vos choix, eux, n’y sont pour rien.
Ses limites
- Il dépend de vos versements : deux investisseurs aux mêmes titres auront deux TRI différents. Il ne se compare donc pas à un indice.
- Sur une période courte ou après un versement récent, il varie beaucoup : quelques jours d’un gros montant suffisent à le déplacer.
- Il suppose de connaître la valeur totale — titres ET liquidités. Oublier les liquidités fait « disparaître » de l’argent versé.
Dans Caplora
- Caplora le calcule sur vos versements (négatifs), vos retraits (positifs) et la valeur totale d'aujourd'hui : titres, liquidités et contrats.
- En vue globale, un transfert du compte-titres vers le PEA n'est ni un versement ni un retrait : ses deux jambes restent en dehors du calcul.
Onglet Statistiques, offres Essentiel et Max — pour le compte-titres, le PEA, ou les deux réunis : les chiffres d'un compte ne se mélangent jamais à ceux de l'autre. Performance et risque · Voir les offres
Simuler
Questions
TRI ou XIRR, quelle différence ?
Le TRI classique suppose des flux à intervalles réguliers ; le XIRR accepte des dates quelconques. Pour un portefeuille, où l'on verse quand on veut, c'est le XIRR qui convient — et c'est celui que Caplora calcule.
Un dividende compte-t-il comme un flux ?
Non, tant qu'il reste sur le compte : il fait partie de la valeur finale. Il ne devient un flux que si vous le retirez.
Sources
Informations générales, à jour au 31 octobre 2026. Elles ne constituent ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Les exemples chiffrés sont fictifs, sauf quand une source est citée.
Gestion de portefeuille · Intermédiaire
Votre stratégie mérite mieux qu'un tableur.
Créez votre compte, décrivez votre façon d'investir, et reliez vos courtiers. Le premier mois est offert, sans carte bancaire.
Outil de suivi personnel — ni conseil en investissement, ni gestion pour compte de tiers.